Trading Jgb Optionen

Der Handel in japanischen Staatsanleihen Futures und Optionen wurde aufgrund einer technischen Störung gestoppt, sagte die Osaka Exchange, sagte Osaka-Börse Dienstag. Der Handel wurde um 15:25 JST (0625 GMT) gestoppt, sagte die Börse und fügte hinzu, dass es unklar sei, wann der Handel wieder aufnehmen würde. (Berichterstattung durch das Tokyo-Marktteam Redaktion von Richard Borsuk) Haftungsausschluss: Die in diesem Artikel geäußerten Ansichten entsprechen denen des Autors und dürfen nicht derjenigen von Kitco Metals Inc. entnommen werden. Der Autor hat jedoch alle Anstrengungen unternommen, um Richtigkeit der Angaben zu gewährleisten Kitco Metals Inc. und der Autor können diese Genauigkeit nicht garantieren. Dieser Artikel ist ausschließlich zu Informationszwecken. Es ist nicht eine Aufforderung, um einen Austausch in Edelmetall-Produkte, Rohstoffe, Wertpapiere oder andere Finanzinstrumente zu machen. Kitco Metals Inc. und der Autor dieses Artikels akzeptieren keine Haftung für Verluste und Schäden, die durch die Verwendung dieser Publikation entstehen. Wir freuen uns über Ihre Rückmeldung. Shorting Japanische Anleihen: Der nächste Asymmetrische Handel Für Anleger, die den nächsten Subprime-Handel suchen, glaube ich nicht, dass Sie zu viel weiter schauen müssen als japanische Staatsanleihen (JGBs). In etwa 2005, wenig bekannte Fondsmanager zu der Zeit, wie Michael Burry und John Paulson begann Wetten auf das, was nur wenige erwartet hatten, in ihrer wildesten Vorstellungen - eine materielle, im gesamten Spektrum der Immobilienpreise in den Vereinigten Staaten. Im nicht in die Details hier, aber im Wesentlichen waren sie kaufen Credit Default Swaps, so dass, wenn Standard von Subprime-Hypotheken, die sie erhalten Auszahlungen von 50-100 für jede 1 von CDS sie gekauft haben. Es war das Äquivalent von Kaufoptionen, bei denen implizite Volatilität zu allen Zeitpunkten gehandelt wurde. Dies war eine klassische asymmetrische Handel, die Art von Handel, die für immer machen Sie berühmt, wie Burry, Paulson und andere innerhalb von 12 kurzen Monaten wurde. Ich schleife den Globus für subprime-ähnliche Trades, wo Abwärtsrisiken sehr begrenzt sind, aber der Aufwärtstrend ist extrem - die Art des Handels, die sehr wenige denken, ist entfernt möglich. Ein Markt, den ich in den letzten Wochen gezogen habe, nachdem ich ihn mit Interesse in den letzten 4 Jahren beobachtet habe, war der japanische Staatsanleihenmarkt. Ich habe über die schlechten fundamentalen Aussichten auf JGBs gesprochen, bevor auf seekingalpha. Nichts hat sich geändert, wenn überhaupt, die Grundlagen haben eine ganze Menge schlimmer geworden. Aber das ist nicht das, was wirklich zieht mich zu positionieren mich und Kunden für große Nachteile in JGBs (NYSEARCA: JGBS). Es ist die absolute Gewissheit, dass sich der JGB-Markt in den kommenden Tagen nicht bewegen wird. Insbesondere ist die implizite Volatilität bei JGB-Optionen (Handel an der Tokyo Stock Exchange) auf Rekordtiefs gehandelt. Man kann kurzfristige Optionen auf JGB Futures für weniger als 2 Vol kaufen. Ich habe noch nie so niedrige Vol in Optionsmärkte gesehen - jemals Der Punkt möchte ich machen, ist dies - wenn jeder so sicher ist, dass der JGB-Markt nicht bewegen wird deutlich nach oben oder unten, wer bleibt, um sicher zu sein, dass es nicht bewegen wird Being Sicher, dass der JGB-Markt wird sich nicht bewegen ist vielleicht die meisten überfüllt Handel auf dem Planeten Die Grafik unten ist die VIX des JGB-Markt. Beachten Sie, dass die implizite Volatilität die niedrigste seit 2005 ist, und ich ernsthaft bezweifle, dass es je zuvor viel niedriger war. Index der implizierten Vol. Von 1mth bis Exp Optionen auf JGBs Wenn Sie nicht glauben, dass es ein Risiko, dass die Erträge in Japan steigen wird, dann im Wesentlichen machen Sie einen Anruf, dass Japan in einem monetären Zustand der Deflation stecken wird. Aber hinter den Kulissen steigen die Inflationserwartungen. Beachten Sie das Verhalten der japanischen 5-Jahres-Break-even (Differenz zwischen den Renditen auf 5 Jahre JGBs und 5 Jahre TIP JGBs), der Trend ist fast linear. Könnte ich so weit gehen zu sagen, dass die Inflation in Japan wird wahrscheinlich überraschen auf dem Vormarsch in den kommenden Monaten Jahre Nun es sicherlich scheint, dass die BOJ und japanische Regierung sind entschlossen, Inflation zu schaffen. Inflation ist der schlimmste Feind eines Nationenmarktes. Für eine grössere Darstellung klicken Sie auf das Bild. Für eine grössere Darstellung klicken Sie auf das Bild. Für eine grössere Darstellung klicken Sie auf das Bild. Für eine grössere Darstellung klicken Sie auf das Bild Kauf setzt auf JGBs. Angesichts wie billig Optionen sind, können ein paar Dollar sicherlich einen langen Weg gehen. Disclosure: Ich bin kurz FXY. Ich habe lange Optionen auf JGBs.